Inversionistas, traders y analistas utilizan el DXY para evaluar la tendencia del dólar y como un indicador de confianza en la economía de Estados Unidos.
El índice de dólar estadounidense oficialmente conocido como U.S Dollar Index (DXY o USDX), es una ponderación geométrica de seis monedas: euro, yen japonés, libra esterlina, dólar canadiense, corona sueca y franco suizo. Estas monedas representan las principales economías que tienen un impacto significativo en el comercio internacional.
De esta forma, nos da una idea de si el dólar se fortalece o debilita frente a las otras monedas.
Se calcula tomando en cuenta el tipo de cambio ponderado de estas monedas respecto al dólar estadounidense. Si el DXY sube, indica que el dólar se está apreciando en relación con las otras monedas, mientras que si baja, señala una depreciación del dólar.
Los mercados financieros internacionales utilizan el DXY como una herramienta para rastrear la evolución del dólar. Sin embargo, es importante tener en cuenta que el DXY no refleja la totalidad del mercado cambiario y que cada par de divisas tiene sus propias características y factores que influyen en su valor.
Breve historia del DXY
El índice de dólar DXY tiene una historia que se remonta al período posterior al Acuerdo de Bretton Woods en 1944. A partir de 1973, el DXY comenzó a ser calculado y utilizado en su forma actual. A continuación, se presenta un resumen de su historia:
- Acuerdo de Bretton Woods (1944): Tras la Segunda Guerra Mundial, se estableció un sistema monetario internacional basado en el dólar estadounidense. El valor del dólar se fijó al oro y se establecieron tipos de cambio fijos para otras monedas en relación con el dólar.
- Fin del patrón oro (1971): En 1971, debido a desequilibrios económicos y dificultades para mantener la paridad con el oro, se suspendió la convertibilidad del dólar en oro, lo que marcó el final del sistema de tipos de cambio fijos.
- Creación del índice DXY (1973): La Reserva Federal de Estados Unidos desarrolló el índice de dólar DXY en 1973. Su objetivo inicial era proporcionar un valor promedio ponderado del comercio bilateral externo del dólar estadounidense frente a las monedas globales.
- Transición a ICE Futures US (1985): En 1985, ICE Futures US asumió la responsabilidad de compilar, mantener, determinar y ponderar los componentes del DXY. Esta empresa especializada en mercados financieros ha gestionado eficientemente el índice desde entonces.
- Evolución y uso actual: A lo largo de los años, el DXY se ha convertido en una referencia importante para evaluar la fortaleza del dólar estadounidense frente a otras monedas clave. Inversionistas, traders, analistas y otros actores financieros lo utilizan para monitorear y analizar la tendencia del dólar en los mercados internacionales.
Es importante destacar que el DXY ha sido modificado y ajustado a lo largo del tiempo para adaptarse a las dinámicas del mercado y mantener su relevancia como un indicador útil en el ámbito financiero.
¿Qué monedas están incluidas en el DXY?
En sus inicios, antes de la creación del euro se contaban con 10 monedas que eran: el marco alemán, el franco francés, la lira italiana, el florín holandés y el franco belga.
Actualmente son seis monedas componentes:
- EUR (EUR)
- Yen japonés (JPY)
- Libra esterlina (GBP)
- Dólar canadiense (CAD)
- Corona sueca (SEK)
- Franco suizo (CHF)
¿Cuál es la fórmula y pesos porcentuales para el cálculo del DXY?
El índice se calcula en tiempo real aproximadamente cada 15 segundos, siendo su fórmula la siguiente:
USDX = 50.14348112 x EURUSD^(-0.576) × USDJPY^(0.136) × GBPUSD^(-0.119) × USDCAD^(0.091) × USDSEK^(0.042) × USDCHF^(0.036)
Al no tener el mismo peso, en la gráfica se indica las ponderaciones que tiene cada una:
Como se observa en la gráfica el euro es la divisa que ocupa el 57.6% en comparación al resto es por este motivo que la política monetaria de la zona euro es de suma importancia para realizar un cálculo o pronóstico de la dirección del DXY.
Correlaciones del DXY
Una correlación es un número que describe la relación entre dos activos que por lo general son entre +1 y -1.
La correlación directa o positiva es cuando se obtiene +1 y una correlación indirecta o negativa se obtiene en -1, no es muy usual que se presenten estos casos, pero nos sirve como referencia.
En los siguientes ejemplos de las correlaciones se tomara como referencia al gráfico diario:
Correlación Directa
El índice de dólar mantiene una correlación directa con los pares en el que USD es la divisa base como el caso del USD/CHF.
Correlación Indirecta
En este caso la correlación indirecta es el par EUR/USD en donde el USD es la divisa cotizada.
Te invito a leer sobre las partes de la divisa en el siguiente post: ¿Qué es Forex?
Datos históricos del DXY
Inicialmente tenía el valor de 100, eso quiere decir que si el valor es superior a 100 es sinónimo de qué el dólar estadounidense se está fortaleciendo, por el contrario, un valor inferior a 100 son signos de un debilitamiento del dólar estadounidense.
El DXY alcanzó un máximo de 164.72 en febrero de 1985 y un mínimo de 70.698 en marzo de 2008.
En la gráfica visualizamos que el índice mantiene una tendencia bajista, y en los últimos meses se encuentra en un rango, por lo que debes tener en cuenta los máximos y mínimos recientes.
Recomendaciones:
- Si el índice de dólar mantiene una tendencia alcista firme, lo ideal es comprar dólares.
- Si el índice de dólar mantiene una tendencia bajista, lo ideal es vender dólares.
Es importante mencionar que si mantienes una estrategia, estas recomendaciones y las correlaciones te sirvan como refuerzo para detectar la dirección del dólar, de esta forma aumentan las probabilidades para una operación exitosa.
Una desventaja del índice es que no ha recibido actualizaciones desde 1999, cuando se introdujo el euro. Por este motivo, varios expertos recomiendan una actualización, dado que en la actualidad, China, Corea del Sur e India representan un flujo comercial significativo con Estados Unidos.